併購基金的含義是怎樣的,如何理解併購基金
一、併購基金的含義
併購基金,是指專注於從事企業併購投資的基金,是20世紀中期從歐美國家發展起來的一種基金形式。其通常的運作模式是以控股或參股的方式獲得目標企業股權後,對目標企業進行一系列的業務、管理整合和重組改造,待其盈利提升後再將所持目標企業股權出售,獲得增值收益。
併購基金目前多出現在成熟市場,屬於私募股權投資(PE)中的髙端,也是目前歐美成熟市場PE的主流模式。與天使基金和成長型基金不同,併購基金選擇的對象主要是成熟企業,而天使基金和成長型基金主要投資於創業型企業;傳統的併購基金旨在獲得目標企業的控制權、謀求對企業的管理權,而天使基金和成長型基金則以參股形式存在、較少參與企業的日常經營管理。
二、併購基金的特點
根據歐美市場目前併購基金的運行經驗,可以總結出併購基金通常具有如下特點:
1、具有髙收益、髙風險的特點。併購基金通過重組和改造目標企業,為市場提供優質企業。由於併購基金具有價值發現和價值創造功能,因此一旦目標企業盈利提升併成功出售,將為投資者帶來較髙的投資收益。但另一方面,由於改造企業和提升企業價值需要一定的時間(3至5年或更長),而且未來能否改造成功具有一定的不確定性,因此也具有較高的風險。
2、在資金募集方式上,投資資金小部分來源於自有資金,大部分來源於非公開形式募集的資金、債券市場資金或者銀行併購貸款以及有較強資金實力的個人。在投資方式上也是以私募形式進行,一般無需公告交易細節。
3、在投資方式上,一般採取權益型投資方式,很少涉及債權投資,並在目標企業的決策管理上獲得一定程度的表決權。
4、在投資對象的選擇上,併購基金一般選擇產業穩定、已形成一定規模和能產生穩定現金流的被低估的企業進行投資。
5、機構設置方面,投資機構多采取有限合夥制,因為這種企業組織形式有很好的投資管理效率,並避免了雙重徵税的弊端。
6、投資退出渠道多樣化,包括首次公開發行上市、股權轉讓、標的公司管理層回購等。
綜上所述,關於併購基金的含義和特點我們做了一些總結,以便於大家能夠直觀的瞭解併購基金,併購基金的運行也是要受到法律的限制的,只有符合法律規定的併購基金才是合法的,否則就是非法的,是不受到法律保障的,也是很容易給投資者帶來損失的,因此,廣大投資者在進行併購基金的運行時可以諮詢本站的專業律師,更多相關知識您可以諮詢本站莆田律師。
-
公司解散後合同如何履行,公司強制解散的條件是什麼
一、公司解散後合同如何履行公司在解散期間存續,但不得從事與經營無關的活動,所以未履行完畢的合同,公司清算組一般會解除,並且依據合同性質進行相應處理。《中華人民共和國公司法》第一百八十六條【清算程序】清算組在清理公司財產、編制資產負債表和財產清單後,應...
-
公司法定人是什麼跟法人的區別是什麼
一、公司法定人是什麼跟法人的區別是什麼法定代表人是指依法代表法人行使民事權利,履行民事義務的主要負責人。法定代表人與法人區別為,法人是具有民事權利能力和民事行為能力,依法獨立享有民事權利和承擔民事義務的組織,是種無生命的社會組織體,法人的實質,是一定社...
-
公司欠提成可不可以起訴解決
一、公司欠提成可不可以起訴解決公司欠提成是可不可以起訴的。但是在起訴之前可不可以先申請勞動仲裁,因為提成問題是屬於勞動爭議中勞動報酬的糾紛,而勞動報酬的糾紛是屬於勞動仲裁的範圍。解決勞動爭議,應當根據合法、公正、及時處理的原則,依法維護勞動爭議當事...
-
民法典法人控股解散公司嗎
一、民法典法人控股解散公司嗎公司有控股股東的,控股股東可以召開解散公司的決議,決議經公司股東表決通過後,公司就要解散清算。《中華人民共和國公司法》第一百八十條【公司解散原因】公司因下列原因解散:(一)公司章程規定的營業期限屆滿或者公司章程規定的其他解散...