企業的併購基金方案怎麼制定

一、併購基金方案是什麼

各個公司對自己的併購基金都有自己的規劃，實際情況的不同也會影響到併購基金的方案，所以不能直接給出併購基金的方案。

二、併購基金概述

併購基金是私募股權基金的一種，用於併購企業，獲得標的企業的控制權。常見的運作方式是併購企業後，通過重組、改善、提升等方式，實現企業上市或者出售股權，從而獲得豐厚的收益。

併購基金一般採用非公開方式募集，銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行。從歷史數據看，國內的併購基金一般投資期限通常為3到5年，國際上的併購基金從投入到退出一般需要5到10年時間，年化內部收益率(IRR)可達到30%左右。

在投資方式上，併購基金多采取股權投資方式，極少涉及債權投資。投資標的偏向於已形成一定規模和產生穩定現金流的優質企業。

併購基金投資退出的渠道有：IPO、售出、兼併收購、標的公司管理層回購等。

三、併購基金的合作模式

目前國內併購基金的主要合作模式為PE+上市公司，雙方優勢互補，PE機構利用專業的資本運作與資產管理能力為併購基金提供技術支持，上市公司以良好的信譽背書為併購基金資金募集與後期退出提供便利渠道。

1、設立併購基金對上市公司的積極作用

(1)提高公司實力，提升公司估值

產業整合與併購重組，勢必將增強上市公司實力，擴大上市公司影響。由於併購風險可控，預期明確，股價會有較大幅度上漲，大幅度提升上市公司市值。

(2)槓桿收購，佔用公司少量資金

通過併購基金進行收購屬於槓桿收購，上市公司只需付出小部分資金，且可以根據項目進度逐期支付，其餘資金由併購基金管理人進行募集，即可鎖定併購標的。

(3)充分利用投資機構的專業經驗，規避各類併購風險

併購工作實施過程中一般可分為三類風險：

實施前的戰略決策失誤風險;

實施中的信息不對稱風險;

實施後的整合風險。

PE機構具有先進的投資技術及專業的資產管理才團隊，在行業分析、併購標的篩選及價值發現方面經驗豐富;PE機構擁有高超的談判技巧，保證在最佳時機、以最合理的價格收購目標企業;PE機構的上述優勢可彌補上市公司在併購實施過程中的短板，規避大部分併購風險。

2、併購基金髮起的出資比例及資金募集

根據PE機構及上市公司出資比例可以將併購基金劃分為五種模式。

模式一：PE機構出資1-10%，上市公司或其大股東出資10%-30%，其餘資金由PE機構負責募集。

以上就是本站小編為您整理的回答。企業的併購基金方案不是一塵不變的，如果將別家企業的併購基金方案強加到自家企業的身上，不僅不倫不類還可能產生可怕的後果，到時候就得不償失了。所以，對企業的併購基金方案需要具體分析再寫。更多相關知識您可以諮詢本站盤錦律師。