商業銀行併購貸款是什麼意思，如何進行風險評估？

一、 併購貸款是什麼意思

所謂併購貸款，即商業銀行向併購方企業或併購方控股子公司發放的，用於支付併購股權對價款項的本外幣貸款。是針對境內優勢客户在改制、改組過程中，有償兼併、收購國內其他企事業法人、已建成項目及進行資產、債務重組中產生的融資需求而發放的貸款。併購貸款是一種特殊形式的項目貸款。普通貸款在債務還款順序上是最優的，但如果貸款用於併購股權，則通常只能以股權分紅來償還債務。

二、如何進行風險評估

商業銀行應在全面分析戰略風險、法律與合規風險、整合風險、經營風險以及財務風險等與併購有關的各項風險的基礎上評估併購貸款的風險。商業銀行併購貸款涉及跨境交易的，還應分析國別風險、匯率風險和資金過境風險等。

《商業銀行併購貸款風險管理指引》

第十一條 商業銀行評估戰略風險，應從併購雙方行業前景、市場結構、經營戰略、管理團隊、企業文化和股東支持等方面進行分析，包括但不限於以下內容：

（一）併購雙方的產業相關度和戰略相關性，以及可能形成的協同效應；

（二）併購雙方從戰略、管理、技術和市場整合等方面取得額外回報的機會；

（三）併購後的預期戰略成效及企業價值增長的動力來源；

（四）併購後新的管理團隊實現新戰略目標的可能性；

（五）併購的投機性及相應風險控制對策；

（六）協同效應未能實現時，併購方可能採取的風險控制措施或退出策略。

第十二條 商業銀行評估法律與合規風險，包括但不限於分析以下內容：

（一）併購交易各方是否具備併購交易主體資格；

（二）併購交易是否按有關規定已經或即將獲得批准，並履行必要的登記、公告等手續；

（三）法律法規對併購交易的資金來源是否有限制性規定；

（四）擔保的法律結構是否合法有效並履行了必要的法定程序；

（五）借款人對還款現金流的控制是否合法合規；

（六）貸款人權利能否獲得有效的法律保障；

（七）與併購、併購融資法律結構有關的其他方面的合規性。

第十三條 商業銀行評估整合風險，包括但不限於分析併購雙方是否有能力通過以下方面的整合實現協同效應：

（一）發展戰略整合；

（二）組織整合；

（三）資產整合；

（四）業務整合；

（五）人力資源及文化整合。

第十四條 商業銀行評估經營及財務風險，包括但不限於分析以下內容：

（一）併購後企業經營的主要風險，如行業發展和市場份額是否能保持穩定或增長趨勢,公司治理是否有效，管理團隊是否穩定並且具有足夠能力，技術是否成熟並能提高企業競爭力，財務管理是否有效等；

（二）併購雙方的未來現金流及其穩定程度；

（三）併購股權（或資產）定價高於目標企業股權（或資產）合理估值的風險；

（四）併購雙方的分紅策略及其對併購貸款還款來源造成的影響；

（五）併購中使用的債務融資工具及其對併購貸款還款來源造成的影響；

（六）匯率和利率等因素變動對併購貸款還款來源造成的影響。

商業銀行應當綜合考慮上述風險因素，根據併購雙方經營和財務狀況、併購融資方式和金額等情況，合理測算併購貸款還款來源，審慎確定併購貸款所支持的併購項目的財務槓桿率，確保併購的資金來源中含有合理比例的權益性資金，防範高槓杆併購融資帶來的風險。

通過上文的描述，我們知道了併購貸款是什麼意思，其實其本質上也是商業貸款的一種，只是銀行為支持企業進行併購行為而發放的貸款。商業銀行應充分評估企業併購行為，綜合考慮其中的風險因素。只有這樣，才能避免出現不良貸款，也有利於我國企業併購市場的健康發展。更多相關知識您可以諮詢本站上海律師。