什麼是併購貸款，併購貸款有哪些風險

一、什麼是併購貸款?

所謂併購貸款，即商業銀行向併購方企業或併購方控股子公司發放的，用於支付併購股權對價款項的本外幣貸款。是針對境內優勢客户在改制、改組過程中，有償兼併、收購國內其他企事業法人、已建成項目及進行資產、債務重組中產生的融資需求而發放的貸款。併購貸款是一種特殊形式的項目貸款。普通貸款在債務還款順序上是最優的，但如果貸款用於併購股權，則通常只能以股權分紅來償還債務。

二、併購貸款有哪些風險？

從法律層面來説，風險主要體現在如下幾方面：

1、未進行詳盡和有效的法律盡職調查。這將會是一個總括性的風險來源。盡職調查（銀行實踐中也稱為授信調查）是商業銀行貸款業務中的一項重要工作內容，特別是中長期貸款和項目貸款，調查和分析會更加深入和全面。併購本身具有複雜的特性和高風險性，這就需要銀行對與併購相關的各個事項——包括主體資格、資產與業務、交易結構、擔保安排、批准與登記、勞動關係、關聯交易、訴訟與合規、對外投資等，進行深入全面的調查和分析。這對商業銀行提出了很大的挑戰，一方面缺乏針對併購的法律調查經驗，另一方面，目前國內經驗豐富的人才還比較稀缺。

2、來自於交易結構和併購方式的法律風險。併購方會從未來整合的需要、減少税負以及審批的簡便性等各個角度提出不同的交易結構。比如，為降低審批級別，可能會分拆項目；為降低税負，可能會規避甚至挑戰法律規定。此外，相對於資產收購，股權收購中併購方會承接目標企業的全部既有風險，而把貸款借給為併購目的新設的子公司，則貸款風險就會集中在這家並無其他現金流和資產的子公司身上，銀行只能依賴於擔保安排或者其他法律安排進行風險控制。因此，在不同的交易結構和併購方式下，風險的來源和程度也會有所不同。

3、擔保通常是有效的風險防控手段，但不當或不合理的擔保安排也可能導致風險的產生。銀行對於擔保工具的選擇和安排是富有經驗的。但由於在實踐中提供有價值的擔保並不是一件容易的事情，因此，在具體的併購貸款中，借款人可能會提出以目標企業的股權或資產進行質押或抵押，這就要求銀行對目標企業的股權或資產進行全面有效的評估。

4、政府的批准與許可也是容易發生風險的地方。如果併購交易的批准程序不當，就會埋下風險隱患。

5、併購貸款的最終歸還主要依賴於借款人和目標企業。而如果它們的資產取得或經營方面存在重大的合法性問題，就會影響到貸款的安全性。

以上就是併購貸款的意義及併購貸款存在的風險，想必大家對什麼是併購貸款和併購貸款有哪些風險有所瞭解了，其實現在對於企業的發展，併購、貸款都是見怪不怪的事情了。企業借貸是一定要記住，貸款是有年限性的喲，不管是籤合同還是瞭解併購貸款時都要清楚所涉及的條例，更多相關知識您可以諮詢本站浙江律師。