公司上市是什麼意思,需要哪些程序
上市是指公司可以在證券交易所公開地進行公司股票、證券的交易。上市公司作為股份有限公司的一種除了必須經過批准外,還須符合一定的條件。那麼,公司上市是什麼意思?需要哪些程序?本站為您解答。
一、公司上市的條件
(一)規模要求
1、淨利潤:主板上市要求3年盈利,且累計超過3000萬元。創業板(徵求意見)上市要求2年盈利,且累計不少於1000萬元;或者最近1年盈利,且淨利潤不少於500萬元。
2、營業收入:主板上市要求3年累計超過3億元。創業板(徵求意見)上市要求最近一年營業收入不少於5000萬元,最近兩年營業收入增長率均不低於30%。
3、經營性現金淨流入(與營業收入指標二選一):主板上市要求3年經營性現金流量淨額累計超過5000萬元。創業板(徵求意見)上市暫無要求。
4、淨資產及股本總額:主板上市要求發行前股本總額不少於3000萬元。創業板(徵求意見)上市要求發行前淨資產不少於2000萬元,發行後股本總額不少於3000萬元。
(二)合規經營要求
1、環保:是否屬於13個重污染行業(火電、鋼鐵、水泥、電解鋁、冶金、建材、採礦、化工、石化、製藥、輕工、紡織、製革)。是否屬於4個嚴格監控的重污染行業(火電、鋼鐵、水泥、電解鋁)或跨省從事上述13個重污染行業。
2、税收:上市前各項税收優惠是否符合國家的有關規定;上市前是否存在嚴重的偷漏税嫌疑,或已受到嚴重處罰;上市後的各項税收優惠必須符合國家的有關規定。
3、會計基礎:是否存在大量採用現金收購或收款;銷售費用佔主營業務收入的比例是否過高;內控是否過於薄弱。
(三)行業發展情況及行業競爭地位
1、市場容量和發展趨勢。
2、是否符合產業政策。
3、上市主體的市場地位及市場佔有率。
4、上市主體的未來發展方向與目前主營業務的相關性,是否會導致主營業務結構發生重大變化。
5、創業板企業的自主創新能力——“五新”:新經濟、新技術、新材料、新能源、新服務,“三高”:高技術、高成長、高增值。
(四)經營模式
1、採購模式及對上游的依賴程度。通過貿易商採購的模式重點關注貿易商是否僅為發行主體服務。
2、生產模式及先進工藝、技術的運用:對生產過程中的價值增值重點關注企業是否是自主生產還是外協。
3、銷售模式及對下游的依賴程度。通過經銷商銷售的模式重點關注經銷商是否完成了產品的最終銷售和主要的終端使用客户。
4、在能源及原輔材料成本上升、人民幣升值的背景下,是否具有較強的化解能力。
5、是否具有嚴重的季節性和週期性。
(五)上市主體的完整性及獨立性
1、同業競爭(要求完全避免)。
2、關聯交易(要求儘量減少)。
3、“五獨立”(業務獨立、資產完整、人員獨立、機構分開、財務獨立)。
(六)其他影響上市時間的因素
1、重大資產重組:非同一實質控制人下的重大重組(主板3年、創業板2年);同一實質控制人下的重大重組(運行1個會計年度)。
2、實質控制人發生變更(主板3年、創業板2年)。
3、高管層發生重大變化(主板3年、創業板2年)。
4、股改時評估後調賬(3年)。
二、上市的程序
1、改制
中國的公司分為有限責任公司和股份有限公司兩種。一般早期的、中小型的公司都是有限責任公司,但是法律規定上市的必須是股份有限公司,所以要把法律形式改變為股份有限公司。
2、輔導
改製為股份公司之後,券商必須對企業進行上市輔導,一般時間需要一到三個月,偶爾也有更長的。主要是讓企業建立起完全符合上市要求、相對完善的運營體制。
3、申報
輔導完成以後就是製作上市的申報材料,然後將申請文件提交證監會。從開始製作到申報順利的話大概需要兩三個月時間。
4、溝通反饋
證監會受理申報材料之後會和企業以及相關中介機構反饋溝通,通過開見面會、出具書面的反饋意見等方式。企業和中介機構要根據證監會的要求繼續深入核查、説明,相應的修改完善申報文件。
5、發審會
溝通得差不多以後,證監會就會組織召開發行審核委員會,俗稱“上會”。7名委員現場開會,請企業和保薦代表人當場答辯,5個人以上同意的話就算“過會”。
6、發行上市
通過發審會後,一般來説意味着證監會同意了企業的發行申請。再對申報材料進行一些小的修改完善以後,證監會就會給發行批文(正式名稱叫做核准文件),企業拿着這個文件就開始發行,然後向交易所申請掛牌上市。
本文介紹了公司上市的條件和流程,若在國外或相關等地上市,相關流程又有所不同,具體需向相關法律機構進行諮詢。
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