企業債權融資的特點包括哪些,有哪些風險?
企業的融資方式按大類來分有兩類:債權融資和股權融資。其中債權融資的包括了銀行貸款、銀行短期融資、企業短期融資券等等。那麼大家知道企業進行債權融資的具有哪些特點嗎?本站小編將在下文中為您做詳細解答。
一、企業債權融資的特點包括哪些
1、債權融資獲得的只是資金的使用權而不是所有權,負債資金的使用是有成本的,企業必須支付利息,並且債務到期時須歸還本金。
2、債權融資能夠提高企業所有權資金的資金回報率,具有財務槓桿作用。
3、與股權融資相比,債權融資除在一些特定的情況下可能帶來債權人對企業的控制和干預問題,一般不會產生對企業的控制權問題。
二、企業債權融資的風險有哪些
債權融資,相對股權融資面對的風險較簡單,主要有擔保風險和財務風險。作為債權融資主要渠道的銀行貸款一般有三種方式:信用貸款、抵押貸款和擔保貸款,為了減少風險,擔保貸款是銀行最常採用的形式。
企業向銀行借錢,先要找一家有一定經濟實力的企業做擔保人,對銀行貸款承擔聯帶責任,當民營企業尋找擔保企業時,往往對方的要求你也承諾為對方做擔保向銀行貸款,這種行為稱之為互保。大量的互保容易使企業間形成一個擔保圈,一旦圈中一家企業運作出現問題,就有可能引起連鎖反應,導致其他企業面臨嚴重債務危險。
財務風險主要指企業的資產負債結構出現問題,當企業用債權方式進行融資時,財務費用的增加會對企業經營造成很大壓力,理論上,企業的淨資產利潤率若達不到借款利率,企業的借款就會給企業股東帶來損失。
但更重要的是,債權融資將提高企業的資產負債率,從而降低企業再次進行債權融資的能力,如果企業不能通過經營的贏利降低資產負債率,並獲得足夠的現金流來償還到期的債務,等待企業的後果可能就是破產。史玉柱的巨人集團幾年前由輝煌一下子瀕臨崩潰,重要的原因之一就是未做好對債權融資的管理。
企業的債權融資決定了其用途主要是解決企業營運資金短缺的問題,而不是用於資本項下的開支。可是企業要怎麼進行債權融資呢,企業債權融資的方式有哪些,企業融資又有哪些風險,在融資時需注意什麼,這些問題最好通過專業的律師來了解,儘量避免因融資而引發其他糾紛。
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