私募基金收益怎麼算,如何計算
私募基金收益怎麼算
一、簡單淨值收益率
簡單淨值收益率是不考慮分紅再投資影響的基金淨值收益率,計算公式為:
其中,NVAt表示基金的期初份額淨值,NVAT表示基金的期末份額淨值,D表示考察期內每份基金的分紅金額。
舉例來説,某隻基金在t日的份額淨值為1元,T日的份額淨值為1.1元,期間在M日每10份派息2.5元,那麼該基金在這一階段的簡單收益率為:
二、時間加權淨值收益率
時間加權收益率的假設前提是,在基金進行分紅時,投資者不取出分紅所得現金,而是把分紅所得換成基金份額,立即進行再投資。分別計算分紅前的分段收益率,時間加權收益率即可由分段收益率的連乘得到:
根據時間加權淨值收益率計算公式,上例中,假設該基金在除息前一日的份額淨值為1.2元,那麼就有:
簡單淨值收益率由於沒有考慮分紅的時間價值,只能是一種基金收益率的近似計算,而時間加權淨值收益率考慮了分紅再投資,可以準確地反映基金經理的真實投資表現,能更準確地對基金的真實投資表現作出衡量。在不分紅的情況下,簡單淨值收益率和時間加權收益率相等。
三、年化收益率
對於運作期限較長的基金,有時我們需要將其運作期間各階段的收益率進行年化,以此考量基金的投資收益。年化收益率有簡單年化收益率與精確年化收益率之分。
我們用Ryear表示某基金的年化收益率, 表示第 個階段基金的收益率,那麼經過n個階段後該基金的簡單年化收益率的計算公式如下:
精確年化收益率的計算公式如下:
為了計算方便,我們這裏以季度收益率為例,説明基金階段收益率的年化過程。假設在一年中,某基金的各季度的收益率分別為5.35%、-2.99%、3.23%、5.56%,那麼該基金的簡單年化收益率為
四、精確年化收益率
為類似地,可以將周收益率、月收益率轉換為年收益率。
五、平均收益率
另外,在對多期收益率的衡量與比較上,通常用平均收益率指標。平均收益率有兩種計算方法:算術平均收益率與幾何平均收益率。
一般來説,算術平均收益率要大於幾何平均收益率,每期的收益率差距越大,兩種平均方法的差距越大。相對而言,幾何平均收益率可以較為準確地衡量基金表現的收益情況,因此,我們通常用幾何平均收益率來衡量基金過去的收益情況,而算術平均收益則更多的用來估計未來的收益率。
《公司法》中第二十六條規定有限責任公司註冊資本不低於三萬元。但是目前社會上註冊資本最小的是有限合夥制私募股權基金,實際約定俗成的至少是一佰萬元。
上述文章就是對私募基金收益怎麼算這個問題的相關介紹,計算私募基金的方法有很多,最常見的計算方法就是年化收益率,相比於其他方法,年化收益率是按照年為計算單位的,因此運作時間比較長,計算相對比較簡單方便。但是如果運作的時間比較短的話,就可以選擇平均收益率計算方法。
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