私募基金收益高嗎,比公募基金高嗎?
一、為什麼私募基金比公募基金收益高?
1、首先,私募產品的限制比較少,股票的投資比例靈活:在0-100%之間,可以稱之為“全天候”的產品,可以通過靈活的倉位選擇規避市場的系統性風險。 而公募基金對股票的投資比率有嚴格的限制。例如,股票基金80%以上的資金必須投資於股票市場,那麼在市場行情不好的時候,公募基金完全無法規避市場風險。
2、其次,股票基金對單隻股票的投資比率有限制,最高佔比不能超過10%,也就是説,一隻規模10億元的股票基金,最多隻能拿出1億元的資金用於購買一隻好股票。一個漲停板,整隻基金也就漲幅1%,遠遠不能分享優質股上漲的收益。目前陽光私募基金規模通常在幾千萬至1個億。相對於公募,總金額比較小,操作更靈活。同時,在需要時,私募可以集中持倉一兩個行業,以及5、6只股票。
3、最後,私募基金管理人的利益和投資者的利益是一致的。私募基金的固定管理費很少,主要依靠超額業績費。只有投資者賺到錢,私募才能賺到超額業績費。所以私募基金需要追求絕對的正收益,對下行風險的控制相對嚴格。而公募基金主要靠管理費收入,由於公募基金業績與基金經理無關,當產品上漲到一定程度時,基金經理追求更高收益的動力嚴重不足。
二、私募基金是不保證收益的
中國證監會發布的《私募投資基金監督管理暫行辦法》,明確了私募基金的募資規則,包括不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金,不得通過公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和佈告、傳單、短信、微信、博客和電子郵件等方式向不特定對象宣傳推介;不得向投資者承諾資本金不受損失或者承諾最低收益。辦法從資產規模或收入水平、風險識別能力和風險承擔能力、單筆最低認購金額三個方面規定了適度的合格投資者標準。同時,辦法明確了全口徑登記備案制度,在市場準入環節,不對私募基金管理人和私募基金進行前置審批,而是基於基金業協會的登記備案信息,進行事後行業信息統計、風險監測和必要檢查;在基金託管環節,未強制要求基金財產進行託管;在信息披露環節,未要求進行公開信息披露,僅對需要向投資者披露的重大事項進行了規定。
證監會近日發佈《私募投資基金監督管理暫行辦法》,自發布之日起實施。證監會新聞發言人張曉軍22日在新聞發佈會上表示,《辦法》明確了全口徑登記備案制、確立了合格投資者制度、明確了私募基金的募資規則、提出了規範投資運作行為的有關規則、確立了對不同類別私募基金進行差異化行業自律和監管的制度安排。
私募基金收益高嗎?答案毋庸置疑。首先,在產品的選擇上,私募基金有更廣泛的範圍,選擇餘地更大,其投資比例也更加靈活;同時,私募基金管理人的作用也不可忽視,他與投資者的利益是協調一致的,所以在共同利益目標的支配下,私募基金的收益有更好的保障。
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