海外併購交易注意事項有哪些
一、戰略制定
戰略性思維要求首先確立合理目標,然後在分析自身企業優勢和劣勢後,選擇實現目標的合理辦法。對於海外併購不是看到併購有諸多好處就拍腦袋上,要根據企業的不同情況,具體分析企業是否應該進軍海外,重點進軍哪塊市場,如何進入、是直接設立公司還是兼併。如果只是想簡單的進行宣傳推廣,調查研究,可以先設立代表處。如果真想從事交易,通過自己的力量拓展市場,開拓市場銷售網略,可以在德國設立子公司。如果想獲得德國先進技術、品牌,把自己產品貼上德國製造的標籤,而且具有相應的財力和管理能力,則可考慮在德國併購合適的目標企業。
二、併購過程
1、 一對一的交易方式
也就是企業購買方和出賣方一對一的談判,其間不存在其他購買競爭對手,進行一對一的併購,首先要尋找潛在的目標企業。
如果中國企業在德國有長期的合作關係,則可以關注這些企業的狀況,在適當時機提出併購動議。兼併合作企業的優勢在於經過長期的交往與合作,雙方比較熟悉,對於目標企業的判斷相對準確,風險相對小些,另外,通過長時間的合作,雙方對彼此有相當程度的信賴,而相互信賴對於談判的成功以及對於交易完成後的整合,有着舉足輕重的作用。
如果不存在這樣的潛在併購對象,那麼仔細研究制定合理的整體戰略方案,設計一定的標準,按照此標準調查相關行業,進行有目的搜索,經常地能發現合適的併購目標,這種搜索式尋找的缺點是,首先對目標企業瞭解不夠,從而風險較大,其次和目標企業股東及管理層沒有交往,一開始很難建立信賴關係。
2、 與目標企業初步接觸或取對方信任
尋找目標企業後,與之進行初步接觸,是個很需要技巧的過程,這裏至關重要的是獲取對方的信賴。如果在買方與目標企業,尤其和目標企業的管理層之間,不建立一定程度的信賴,併購會因企業管理層的拒絕而夭折,即使是目標企業股東把企業賣給投資者,但如果管理層缺乏對投資者的信賴,那麼交易後企業整合時,也可能會因此而失敗。這一點對於作爲買方的中國企業尤其重要。德國人對中國企業的印象普遍不好,如製造低質量的產品,侵犯知識產權等。而且讓中國人做老闆從心理上對他們也是個衝擊。這些都需要一開始就通過溝通建立信賴的關係。慢慢轉變德國人的觀念,在初步接觸時,尤其在對方的確有出售意圖時,中方的態度與策略一定要得當。
3、 交易談判直至交易完成
進入談判階段,除了要談買賣價格,還要談買方對企業的未來設想,融資前景以及對員工的安排處理。很多中國企業在談判階段只重視談價格,而忽略其他因素。須知,所有因素都影響交易成敗。而且兼併企業的成本不只是交易價格,對兼併後員工的安排,企業的未來戰略,都決定了對未來企業的投入。
交易談判與履行階段:不僅包括關於交易價格的多輪談判,還包括盡職責任調查,合同起草與擬定以及最後的簽字,結束交易與過戶,這些進程短則持續幾周,長則持續幾個月甚至一年以上。
三、 併購風險
1、 充分的前期準備和調查
2、 合理設計交易結構
3、對交易後的整合有明確清晰的戰略方案
四、併購提示
1、 重視人才儲備
任何好的併購機會如果沒有合適的管理人才進行整合,也必然以失敗告終。對中國企業來說,除了在資金上做足準備外,尤其要注意是否具有合適的國際管理人才,來整合未來企業。明基公司在收購西門子手機部門後,將十多個有國際經驗的管理者送到西門子,但整合進行中,這些人遠遠不夠,明基公司需要的可能是四五十個接管隊伍,這一點是明基敗北的重要原因。如果企業由國際擴張的長遠規劃,現在就應該注意人才儲備。
2、 對整個交易時間的把握
對收購的時間進程要有相應的把握,在併購過程中,交易的順利進展經常要求,當事人儘快作出決定,對於時間問題,除了要把一般併購案中的因素考慮進來,中國企業在申請政府覈准境外投資和境內融資方面可能會耗時頗多,當前中國企業境外投資,應該向商務部門以及發改委同時報批,這個程序可能會持續一段時間,同時應當向德方及時說明國內的審批程序,以求獲得對方的理解,另外,由於中國境內的融資途徑,金融服務與國際水平相比還有較大差距,國內不見得能提供迅速及時的資金支持。與在境外投資的中國企業進行融資可能相當費時,而且中國企業派出的談判代表,常常無權最後拍板,導致決策時間拖長,另外語言不通也會造成障礙。
海外併購交易需要從戰略制訂、併購過程注意事項、併購存在那些風險以及人才儲備、交易時間的把握等各個方面來考慮,抓住時機就能統籌全局,一局稱王,否則全盤皆輸。海外併購交易拼的不僅是公司實力,更是決策層頭腦風暴的角逐。更多相關知識您可以諮詢本站威海律師。
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