初創企業有哪些融資方式
請問適合初創企業融資方式有哪些
企業融資的渠道就是初創企業融資方式。它可以分爲兩類:債務性融資和權益性融資。前者包括銀行貸款、發行債券和應付票據、應付賬款等,後者主要指股票融資。債務性融資構成負債,企業要按期償還約定的本息,債權人一般不參與企業的經營決策,對資金的運用也沒有決策權。權益性融資構成企業的自有資金,投資者有權參與企業的經營決策,有權獲得企業的紅利,但無權撤退資金。多虧了衆籌,創業者在融資方面有了更多的方式。衆籌是在線面向大衆籌集資金的一種創新形式。自從喬布斯法案頒佈以來,這種新興的投資現象越來越普及,已經成爲初創企業融資名副其實的工具。
在初創企業發展的不同階段,天使投資和風險投資,或說VCs,構成了融資的主要來源,但現在的情況是,衆籌正在公司金融領域快速地發展。
最近一段時間,這三種途徑都經歷了他們投資活動的繁榮。根據普華永道MoneyTree報告,2021年的第一個季度,風險投資增長超過了57%,是自2021年峯值後的最大增長。同樣,據SeedI
vest的報告,天使投資輪規模已經從2021年第一季度的95萬美元增長至2021年第一季度的 120萬美元。而衆籌市場也在不斷擴大,估計在線平臺籌集到的資金從2021年的50億美元增長至2021年的100億美元。
創業者獲取資金已經不再是問題了,但是問題在於如何從天使投資人、風險投資人和衆籌手裏獲得這些資金。
創業者明白每種融資來源的投資行爲是非常重要的,包括這幾種途徑的行業偏好、在什麼階段投資、退出交易的時間和成本、各自的附加值,以及對企業的控制程度,這樣才能瞭解何種方式可以滿足企業在不同階段的融資需求。
以下是對三種資金來源的投資行爲的簡單分析。
行業偏好
天使投資人每年投資初創企業的資金達到數十億美元(每年投資約6萬家企業200億美金),據SeedI
vest報告,2021年科技產業經歷了最大規模的交易量,約佔總交易量的37%。
類似的,風險投資在“互聯網”公司(按互聯網相關企業歸類,而不考慮他們本身所處行業)的投資在2021年達71億美元,是互聯網泡沫後投資數額最大的一年。
這表明,相比其他初創企業領域,如房地產等,無論是天使投資還是風險投資都對科技行業表現出了更大的興趣。
目前的情況是,無論全國的衆籌平臺是一般平臺(服務多個領域),還是特殊平臺(服務特定行業的投資活動),不管他們之間的區別有多大,衆籌使資金流入更廣範圍的創業者手中。
投資的階段
天使投資通常投資處於早期發展階段的初創企業,因此,天使投資適用於處於早期階段需要將想法轉化成產品或項目的企業。
另一方面,風險投資人通常在企業的業務擴張階段進行投資,儘管他們有時也投資早期階段(但是很少參與種子輪投資)。
股權衆籌——衆籌的一種投資模式——同樣是爲初創企業早期提供資金。通過股權衆籌平臺融資的數額通常平均在100萬美元以下。
對企業的控制程度
無論你是通過天使投資、風險投資還是股權衆籌進行融資,資金的獲取都要將企業的股權作爲交換。不過,他們想在企業中獲得的股權數量是有區別的。
傳統上,風險投資都希望獲得最大數量的股權(高於天使投資和衆籌),一般要求企業的60%-70%。他們可以成爲董事會的成員,從而對企業有更多的控制。另一方面,天使投資人則要求較少的股權。
相反,因爲股權在衆籌時大大稀釋(因爲有大量的投資者),這個方法給予了企業所有者更多的自主權去管理公司。
附加值
除了這些融資方法所提供的資金,考慮每個方法爲企業帶來的附加值也是同樣重要的。因爲企業的成功也取決於資金以外的其他投入,所以,瞭解每種方式所帶來的附加值也是必要的。
風險投資爲初創企業帶來的附加值最大。入股風險投資人成爲了董事會成員,那麼在很長一段時間內,創業者都可以得到專家諮詢服務(基於他們豐富的行業經驗)、完善的關係網絡和爲企業所付出的努力。而天使投資通常並不會帶來除了資本外的其他服務。
但是,如果通過衆籌融資,你的企業將得到許多有不同經驗和專長的人的幫助。你還將得到一大批人的支持,協作的關係網絡可以成爲你未來的消費者或客戶源。雖然這種方式有很多優點,但是創業者也承擔着狼多肉少的風險。
對融資方式的選擇取決於幾個相互依存的因素。關鍵是要了解那些起重要作用的因素,從而選擇合適的方法、時機和策略去進行融資活動。
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