企業常見的併購方式有哪幾種
一、企業併購從行業角度劃分,可將其分為以下三類:
1、橫向併購
橫向併購是指同屬於一個產業或行業,或產品處於同一市場的企業之間發生的併購行為。橫向併購可以擴大同類產品的生產規模,降低生產成本,消除競爭,提高市場佔有率。
2、縱向併購
縱向併購是指生產過程或經營環節緊密相關的企業之間的併購行為。縱向併購可以加速生產流程,節約運輸、倉儲等費用。
3、混合併購
混合併購是指生產和經營彼此沒有關聯的產品或服務的企業之間的併購行為。混合併購的主要目的是分散經營風險,提高企業的市場適應能力。
二、按企業併購的付款方式劃分,併購可分為以下多種方式:
1、用現金購買資產是指併購公司使用現款購買目標公司絕大部分資產或全部資產,以實現對目標公司的控制。
2、用現金購買股票是指併購公司以現金購買目標公司的大部分或全部股票,以實現對目標公司的控制。
3、以股票購買資產是指併購公司向目標公司發行併購公司自己的股票以交換目標公司的大部分或全部資產。
4、用股票交換股票又稱“換股”。一般是併購公司直接向目標公司的股東發行股票以交換目標公司的大部分或全部股票,通常要達到控股的股數。通過這種形式併購,目標公司往往會成為併購公司的子公司。
5、債權轉股權方式指債權轉股權式企業併購,是指最大債權人在企業無力歸還債務時,將債權轉為投資,從而取得企業的控制權。我國金融資產管理公司控制的企業大部分為債轉股而來,資產管理公司進行階段性持股,並最終將持有的股權轉讓變現。
6、間接控股主要是戰略投資者通過直接併購上市公司的第一大股東來間接地獲得上市公司的控制權。例如北京萬輝藥業集團以承債方式兼併了雙鶴藥業的第一大股東北京製藥廠,從而持有雙鶴藥業17524萬股,佔雙鶴藥業總股本的57.33%,成為雙鶴藥業第一大股東。
7、承債式併購是指併購企業以全部承擔目標企業債權債務的方式獲得目標企業控制權。此類目標企業多為資不抵債,併購企業收購後,注入流動資產或優質資產,使企業扭虧為盈。
8、無償劃撥是指地方政府或主管部門作為國有股的持股單位直接將國有股在國有投資主體之間進行劃撥的行為。有助於減少國有企業內部競爭,形成具有國際競爭力的大公司大集團。帶有極強的政府色彩。如一汽併購金盃的國家股。
三、從併購企業的行為來劃分,可以分為善意併購和敵意併購
善意併購主要通過雙方友好協商,互相配合,制定併購協議。敵意併購是指併購企業祕密收購目標企業股票等,最後使目標企業不得不接受出售條件,從而實現控制權的轉移。
受競爭壓力的影響,有不少企業會通過消除或控制對方,進而提高自身的競爭實力。而通過併購的方式就能讓起義從外部獲得一定的競爭優勢,實現了彼此的雙向選擇,從而產生新的競爭優勢。在一定的財產權利制度和企業制度條件之下進行的併購活動,其實就是不斷實現企業權利主體變換的過程。
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有以下幾點區別:1、合併方式不同:企業合併,是指兩家或兩家以上的企業合併成一家企業。控股合併,是指一家企業購入或取得了另一家企業有投票表決權的股份,並已達到可以控制被合併企業財務和經營政策的持股比例。2、是否保有法人資格不同:通過控股合併,原有各家公司依然...
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公司併購的主要類型有什麼
(1)按併購雙方的產業特徵劃分,分為橫向併購、縱向併購和混合併購。(2)按併購的實現方式劃分,分為承擔債務式、現金購買式和股份交易式併購。(3)按照目標公司管理層是否合作劃分,分為善意併購和敵意併購。(4)按照併購的法律形式劃分,分為吸收合併、創立合併和控股合併。(5)按...
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公司吸收合併所需提交文件有哪些?
一、公司吸收合併所需提交文件有哪些?公司吸收合併所需提交文件有:公司法定代表人簽署的《公司變更登記申請書》;合併後公司新章程或者公司章程修正案;各公司股東會關於合併的決議;各合併公司訂立的合併協議;各合併公司自作出合併決議之日起30日內在報紙上登載...
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如何審查企業併購流程
律師解析:公司被併購重組審核流程:一、申報接收和受理程證監會辦公廳受理處統一負責接收申報材料,對上市公司申報材料進行形式審查。二、審核流程證監會上市部由併購一處和併購二處分別按各自職責對重大資產重組中法律問題和財務問題進行審核,形成初審報告並提交部...