併購基金募集對象有哪些?
併購基金募集對象
1、政府引導基金、各類母基金、社保基金、銀行保險等金融機構的基金,是各類PE基金募集首選的遊説對象。
這些資本知名度、美譽度高,一旦承諾出資,會迅速吸引大批資本跟進加盟。
2、國企、民企、上市公司的閒置資金。
企業炒股理財總給人不務正業的感覺,但是,企業投資PE基金卻變成一項時髦的理財手段。
3、民間富豪個人的閒置資金。
國內也出現了直接針對自然人募資的基金,當然募資的起點還是很高的。
如果是直接向個人募集,起投的門檻資金大概在人民幣1000萬元以上;如果是通過信託公司募集,起投的門檻資金也要在人民幣一兩百萬元。普通老百姓無緣問津投資這類基金。
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併購基金的內涵
1、基本定義
併購基金,是專注於對目標企業進行併購的基金,通過收購目標企業股權,獲得對目標企業的控制權,然後對其進行一定的重組改造,持有一定時期後再出售。併購基金其實是私募股權基金的一種業務形態,與其相對應的是成長型基金,也即創業投資基金。併購基金選擇的對象是成熟企業,成長型基金主要投資於創業型企業;併購基金意在獲得目標企業的控制權,成長型基金主要投資於創業型企業對企業控制權無興趣。併購基金是目前歐美成熟市場PE的主流模式,經常出現在MBO和MBI中。
2、主要特點
從上述併購基金的定義中,我們可以把握併購基金的幾個特點:
(1)基金的資金來源於向少數投資機構或者個人的非公開方式募集,基金的贖回也是基金管理人與投資者協商進行;
(2)基金多采取權益型投資方式,較少涉及債權投資,基金管理人對。被投資企業的決策管理享有一定的表決權;
(3)基金一般投資於私有公司即非上市企業,絕少投資已公開發行公司,不會涉及到要約收購義務。
(4)基金主要投資於具有規模和產生穩定現金流的成形企業,這一點與VC有明顯區別。
(5)併購基金屬於主題投資範疇,投資策略以事件驅動策略為主。
(6)基金投資期限一般可達3至5年或更長,屬於中長期投資。
(7)基金投資退出渠道多樣化,有IPO、售出(TRADE SALE)、兼併收購(M&A)、標的公司管理層回購等等。
從上文可以看出,併購基金募集對象主要有三個主體,可以看出投資的資金大部分都不是來自自有資金,而是向有較強實力的對象進行募集。如果您還希望瞭解有關併購基金募集更多的內容,可以諮詢本站的上海律師。
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