企業私募股權投資的缺點與優點
一、私募股權投資的缺點
1、企業出讓股權後,原股東的股權被稀釋,甚至喪失控股地位或者完全喪失股權,股東間關係發生變化,權利和義務重新調整。
2、隨着股權結構的變化,企業的管理權也相應發生變化,管理權將歸股權出讓後的控股股東所有。
3、在企業管理權發生變化的情況下,新的管理者很可能有不同的發展戰略,完全改變創業者的初衷和設想也不無可能。
4、投資者往往希望儘快獲得投資回報,可能不像企業創業者那樣注重企業的長遠發展,因而可能改變企業發展戰略以實現短期內的收益。
二、私募股權投資的優點
1、穩定的資金來源。和貸款不同,私募股權融資只增加所有者權益,不增加債務,不可隨意從企業撤資。因此私募股權融資不會形成企業的債務壓力,能提高企業的抗風險能力。私募股權融資通常不要求企業支付利息,因此不會對企業現金流造成負擔。
2、高附加值的服務。私募股權投資者一般都是資深企業家和投資專家,其專業知識、管理經驗及廣泛的商業網絡能幫助企業成長。
3、能夠降低財務成本。企業財務部門的一個重要職責是設計最優的企業資本結構,從而降低財務成本。獲得私募股權融資後的企業會有更強的資產負債表和融資能力。
4、提高企業內在價值。能夠獲得頂尖的私募股權基金,能夠提高企業的知名度和可信度,更容易贏得客户。獲得頂尖私募股權基金投資的企業,通常會更加有效率地運作,利用私募股權融資產生的財務和專業優勢,實現快速擴張。
首先,私募股權投資具有穩定的資金來源,由於它的私募性質,所以它可以為企業降低一定的財務成本。而同時,私募股權投資也不是沒有缺點,這種投資方式使得企業的股權被稀釋,同時,由於投資者的目的在於獲得回報,它與企業的長遠發展的理念不同,兩種理念的矛盾也可能使企業停滯不前。
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