中國企業收購海外企業流程
【爲您推薦】樺南縣律師 鶴壁律師 烏當區律師 西夏區律師 曲沃縣律師 京山縣律師 望奎縣律師
隨着經濟全球化程度日益加深以及中國經濟的快速發展,越來越多的中國企業需要通過跨國併購來實現企業的進一步發展壯大,以提升企業自身的市場競爭力.那麼,中國企業收購海外企業的流程是怎樣的呢?下面是本站小編爲你整理的相關資料
主要分爲以下幾個階段
第一階段:宏觀決策和併購目標的確定
一、根據企業的發展戰略和投資規劃,確定海外併購的規劃,企業是否進行海外的併購,應該是根據企業的自身情況來確定的。
1、總體發展規劃
2、投資方向
3、自身的投資能力和規模
4、國內市場的變動及對策
5、國際市場的機遇和預判
6、產業佈局的系統性調整
二、對海外市場的跟蹤和併購目標的選擇
(一)環境因素
1、法律環境
2、政策環境及政府效能
3、產業環境
4、稅收環境
5、金融環境
6、交通環境
7、競爭環境
8、資源環境
9、進出口環境
10、社會環境
(二)成本價格的綜合衡量機制
1、價格:通過國際市場的平均價格水平和該國的目前價格水平做一個比較,如果具有較大的投資價值,我們會進一步瞭解和考察。
2、成本:雖然通過與國際市場相比,具有價格優勢,但是如果交通運輸、稅負、勞動力成本、配套設施等的成本比較高,很可能造成實際價格超過國際平均水平。比如加拿大地域上看似比蒙古要遠,但是由於加拿大國內運輸的便利,海運的發達,以及煤炭進口後直接到達地是我國東部沿海的消費地,比起蒙古來反而成本可能要低很多。這些因素也是我們衡量投資價值的重要依據。
(三)多個併購的目標衡量比較
(四)退出的渠道評價
三、與政府之間簽訂投資協議
如果投資所在國有積極的投資鼓勵政策,那麼在經過充分準備後,可以先簽訂與政府的投資協議,一方面可以爲併購安排穩妥的行政性的投資環境,
另一方面擴大了信息渠道,有利於併購目標的選擇,此外,與併購直接相關的金融稅收進出口等提前得到了解和協調渠道。
第二階段:與具體併購目標的初步接洽和自身反應機制
一、初步的商務性接觸
二、初步建立溝通和調查渠道
三、法律操作路徑初步確定和可行性論證
四、併購意向書或併購框架協議的簽訂
五、投資規模的初步確定
六、按照公司章程提請內部的審查和授權
七、融資方式和路徑的整體安排
第三階段:進場和併購實質性操作
一、收購風險及應對措施的整體計劃制定
二、盡職調查和盡責披露
三、行政審批預報告
四、審計機構的確定及評估機構的參與
五、商務性談判和法律性談判
六、收購方案的確定
七、收購協議的談判和簽署
八、行政審批程序
(一)本國的行政審批
(二)所在國的行政審批
(三)反壟斷調查的通過
(四)上市公司的交易規則的遵守和披露
九、按照協議的確定的規則進行正式交接和其他條款的履行
第四階段:併購後的公司治理
一、公司章程的修改和通過
二、公司管理層的調整
三、違約的處理和回購的成立
四、與政府的稅務及其他行政部門的協調
五、被收購企業的整體運營改造(生產、銷售等)
六、當地金融和運輸環境的改善
七、企業文化的融合
第五階段:投資退出機制
一、整體轉讓(再併購)
二、分拆和重組
三、回購安排
四、以被併購企業爲母體重新進行資本構架上市後退出
以上是對中國企業收購海外企業的流程的簡單介紹.當然,併購是一種複雜性和專業性很強的投資活動,也是一項高收益和高風險並存的業務.因此,在實際操作中,應該諮詢專業的中介機構,確保併購過程能有序順利地進行,避免因爲操作不當給企業帶來額外的風險和麻煩。
-
併購公司需要提供什麼資料
1、企業兼併的可行性報告;2、被兼併企業職工代表大會的局面意見。兼併方屬股份制公司的,應有董事會決議;3、由註冊會計師事務所有資格的中介機構出具或認證的被兼併企業的基本情況以及財產債權債務等方面的材料;4、債權銀行認可企業兼併的書面意見;5、兼併企業...
-
新公司籌備財務需要做什麼
需要財務按照如下步驟完成建賬工作:1、明確建賬時所需注意的問題。2、瞭解新公司建賬所需設置賬簿。3、熟知新公司建賬具體操作流程。《中華人民共和國公司法》第一百六十三條規定,公司應當依照法律、行政法規和國務院財政部門的規定建立本公司的財務、會計制度...
-
投資銀行的核心業務是什麼
投資銀行的核心業務是從事證券承銷、證券經紀交易、證券私募發行、企業兼併與收購、公司理財、基金管理、投資分析、風險投資及項目融資等業務。投資銀行是資本市場上的主要金融中介。《公司法》第一百七十二條規定,公司合併可以採取吸收合併或者新設合併。一個...
-
什麼是非企業合併形成的長投
非企業合併形成的長投指的是非同一控制下的控股合併中,購買方應當按照確定的企業合併成本作爲長期股權投資的初始投資成本。企業合併成本包括購買方付出的資產、發生或承擔的負債發行的權益性證券的公允價值以及爲進行企業合併發生的各項直接相關費用之和。法...