什麼是直接融資,有哪些種類?
融資大家都聽得多了,具體包括債券融資、信託融資、銀行融資以及債務融資等等,而這其中還有一種是直接融資。那麼對於直接融資大家又瞭解多少呢?下面就由本站小編告訴大傢什麼是直接融資,其又包括了哪些種類,希望對您有所幫助。
一、什麼是直接融資
直接融資是間接融資的對稱。亦稱“直接金融”。沒有金融中介機構介入的資金融通方式。在這種融資方式下,在一定時期內,資金盈餘單位透過直接與資金需求單位協議,或在金融市場上購買資金需求單位所發行的有價證券,將貨幣資金提供給需求單位使用。商業信用、企業發行股票和債券,以及企業之間、個人之間的直接借貸,均屬於直接融資。
直接融資是資金直供方式,與間接金融相比,投融資雙方都有較多的選擇自由。而且,對投資者來說收益較高,對籌資者來說成本卻又比較低。但由於籌資人資信程度很不一樣,造成了債權人承擔的風險程度很不相同,且部分直接金融資金具有不可逆性。
直接融資是“間接融資”的對稱。沒有金融機構作爲中介的融通資金的方式。需要融入資金的單位與融出資金單位雙方透過直接協議後進行貨幣資金的轉移。直接融資的形式有:買賣有價證券,預付定金和賒銷商品,不透過銀行等金融機構的貨幣借貸等。
直接融資是以股票、債券爲主要金融工具的一種融資機制。這種資金供給者與資金需求者透過股票、債券等金融工具直接融通資金的場所,即爲直接融資市場,也稱證券市場。直接融資能最大可能地吸收社會遊資,直接投資於企業生產經營之中,從而彌補了間接融資的不足。
直接融資是資金供求雙方透過一定的金融工具直接形成債權債務關係的融資形式。
直接融資的工具:主要有商業票據和直接借貸憑證、股票、債券。
二、直接融資的種類
直接融資的種類主要包括以下幾種:
(1)商業信用。
商業信用是指企業與企業之間互相提供的,和商品交易直接相聯繫的資金融通形式,其主要表現爲兩類:一類是提供商品的商業信用,如企業間的商品賒銷、分期付款等,這類信用主要是透過提供商品實現資金融通;另一類是提供貨幣的商業信用,如在商品交易基礎上發生的預付定金、預付貨款等,這類信用主要是提供與商品交易有關的貨幣,以實現資金融通。伴隨着商業信用,出現了商業票據,作爲債權債務關係的證明。
(2)國家信用。
國家信用是以國家爲主體的資金融通活動,其主要表現形式爲:國家透過發行政府債券來籌措資金,如發行國庫券或者公債等。國家發行國庫券或者公債籌措的資金形成國家財政的債務收入,但是它屬於一種借貸行爲,具有償還和付息的基本特徵。
(3)消費信用。
具體而言,消費信用指的是企業、金融機構對於個人以商品或貨幣形式提供的信用,包括:企業以分期付款的形式向消費者個人提供房屋或者高檔耐用消費品,或金融機構對消費者提供的住房貸款、汽車貸款、助學貸款等。
(4)民間個人信用。
它指的是民間個人之間的資金融通活動,習慣上稱爲民間信用或者個人信用。
三、直接融資的特徵有哪些?
直接融資的基本特點是,擁有暫時閒置資金的單位和需要資金的單位直接進行資金融通,不經過任何中介環節。
1、直接性
在直接融資中,資金的需求者直接從資金的供應者手中獲得資金,並在資金的供應者和資金的需求者之間建立直接的債權債務關係。
2、分散性
直接融資是在無數個企業相互之間、政府與企業和個人之間、個人與個人之間,或者企業與個人之間進行的,因此融資活動分散於各種場合,具有一定的分散性。
3、差異性較大
由於直接融資是在企業和企業之間、個人與個人之間,或者企業與個人之間進行的,而不同的企業或者個人,其信譽好壞有較大的差異,債權人往往難以全面、深入瞭解債務人的信譽狀況,從而帶來融資信譽的較大差異和風險性。
4、部分不可逆性
例如,在直接融資中,透過發行股票所取得的資金,是不需要返還的。投資者無權中途要求退回股金,而只能到市場上去出售股票,股票只能夠在不同的投資者之間互相轉讓。
5、相對較強的自主性
在直接融資中,在法律允許的範圍內,融資者可以自己決定融資的對象和數量。例如在商業信用中,賒買和賒賣者可以在雙方自願的前提下,決定賒買或者賒賣的品種、數量和對象;在股票融資中,股票投資者可以隨時決定買賣股票的品種和數量等。
經過上文的介紹,我們可以知道直接融資是相對於間接融資而言的,主要是金融中介機構沒有介入資金融通的一種融資方式。在直接融資當中又可以分爲商業信用、國家信用、消費信用以及民間個人信用,具體的內容本站小編已經在上文中進行了分析,希望對您有所幫助。
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