私募基金是做什麼的？

一、什麼是私募基金

私募基金是相對於公募而言,是就證券發行方法之差異,以是否向社會不特定公眾發行或公開發行證券的區別,界定為公募和私募,或公募證券和私募證券。

私募在中國是受嚴格限制的,因為私募很容易成為“非法集資”,兩者的區別就是:是否面向一般大眾集資,資金所有權是否發生轉移,如果募集人數超過50人,並轉移至個人賬户,則定為非法集資,非法集資是極嚴重經濟犯罪,可判死刑,如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

目前中國的私募按投資標的分主要有:私募證券投資基金,經陽光化後又叫做陽光私募(投資於股票,如股勝資產管理公司,赤子之心、武當資產、星石等資產管理公司),私募房地產投資基金(目前較少,如金誠資本、星浩投資),私募股權投資基金(即PE,投資於非上市公司股權,以IPO為目的,如鼎輝,弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅)、私募風險投資基金(即VC,風險大,如聯想投資、軟銀、IDG) 公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金,只能投資股票或債券,不能投資非上市公司股權,不能投資房地產,不能投資有風險企業,而私募基金可以。

二、私募基金分類

根據不同的標準,私募基金有多種分類方法。在此,我們將僅以常用的投資對象進行劃分。從國際經驗來看,現行私募基金的投資對象是非常廣泛的。以美、英兩國為例,其私募基金的投資對象包括了股票、債券、期貨、期權、認股權證、外匯、黃金白銀、房地產、信息軟件產業以及中小企業風險創業投資等,投資範圍從貨幣市場到資本市場再到高科技市場、從現貨市場到期貨市場、從國內市場到國際市場的一切有投資機會的領域。根據上述對象可以將其分為三類:

1、證券投資私募基金

顧名思義,這是以投資證券及其他金融衍生工具為主的基金,量子基金、老虎基金、美洲豹基金等對衝基金即為典型代表。這類基金基本上由管理人自行設計投資策略,發起設立為開放式私募基金,可以根據投資人的要求結合市場的發展態勢適時調整投資組合和轉換投資理念,投資者可按基金淨值贖回。它的優點是可以根據投資人的要求量體裁衣,資金較為集中,投資管理過程簡單,能夠大量採用財務槓桿和各種形式進行投資,收益率比較高等。

2、產業私募基金

該類基金以投資產業為主。由於基金管理者對某些特定行業如信息產業、新材料等有深入的瞭解和廣泛的人脈關係,他可以有限合夥制形式發起設立產業類私募基金。管理人只是象徵性支出少量資金,絕大部分由募集而來。管理人在獲得較大投資收益的同時,亦需承擔無限責任。這類基金一般有7-9年的封閉期,期滿時一次性結算。

3、風險私募基金

它的投資對象主要是那些處於創業期、成長期的中小高科技企業權益,以分享它們高速成長帶來的高收益。特點是投資回收週期長、高收益、高風險。

三、私募基金特徵

1、私募基金是一種特殊的投資基金,主要是相對於公募基金而言的;

2、私募基金一般只在“小圈子裏”(僅面向特定的少數投資者)籌集資金;

3、私募基金的銷售、贖回等運作過程具有私下協商和依靠私人間信任等特徵;

4、私募基金的投資起點通常較高,無論是自然人還是法人等組織機構,一般都要求具備特定規模的財產;

5、私募基金一般不得利用公開傳媒等進行廣告宣傳,即不得公開地吸引和招徠投資者;

6、私募基金的基金髮起人、基金管理人通常也會以自有的資金進行投資,從而形成利益捆綁、風險共擔、收益共享的機制;

7、私募基金的監管環境相對寬鬆,即政府通常不對其進行嚴格規制;

8、私募基金的信息披露要求不嚴格;

9、私募基金的保密度較高;

10、私募基金的反應較為迅速,具有非常靈活自由的運作空間;

11、私募基金的投資回報相對較高(即高收益的概率相對較大)。

關於私募基金是做什麼的這個問題，通過上文，我們已經知道，私募基金是相對於公募而言,是就證券發行方法之差異,以是否向社會不特定公眾發行或公開發行證券的區別,界定為公募和私募,或公募證券和私募證券。通常私募基金分為證券投資私募基金、產業私募基金、風險私募基金三大類。最後小編還需要提醒大家，投資有風險，理財需謹慎。