非上市公司的融資方式
非上市公司的融資方式
1、內部融資
對非上市公司而言,內部融資的優點有,成本低,週轉性好,卻風險性很大。內部融資主要是企業所有者的個人積累及其個人借貸等集資方式。這種集資方式除了籌集資金的量有限,不能有效發揮財務槓桿作用外,企業往往需要承擔較多的外部壓力,一旦經營狀況不好,此方式便難以繼續融資。信用喪失、債務糾紛等一系列嚴重問題,企業因此進入嚴重的危機甚至破滅。另外,倘若企業將大量的盈餘公積或未分配利潤用於擴大再生產,則相應的降低了風險抵抗能力,對外部環境變化產生的影響相應增大。
2、商業銀行融資
銀行貸款是非上市公司外部融資的主要來源。相對於其他外部融資手段,銀行貸款具有成本低,速度快等優點。但非上市公司一般在公司規模與資產數額小,非上市公司要獲得銀行貸款比較困難。非上市公司數量龐大,銀行若能充分利用起非上市公司融資這個資源,銀行業務量一定迅速增長,但這對銀行來説也意味着非常大的風險。信息不對稱——非上市公司無法提供銀行甄別風險所需的完整財務數據,銀行需要收集財務和非財務的各種信息以做判斷,僅僅上百萬元的貸款,銀行投入的人力、物力可能不低於一筆數億的批發業務,而在收益上顯然無法和後者相提並論。在融資上,銀行自然更樂意與大企業打交道,而非上市企業又基本上都屬於小型公司。並且,能夠得到銀行貸款的非上市公司來説,也存在不少問題。銀行提供的長期貸款比例小,收費名目多,數額大等一系列問題。
3、小額貸款公司
2008年以來,國內實行了小額貸款公司的試點,放寬了民間資本的金融進入標準,民間資本正式成為信貸市場的一角。這種融資手段充分調動了民間的活躍資金,在一定範圍內減少了地下灰色金融行為;此外,對放貸人不準吸收公眾存款、閒置利率上限、限制持股比例等約束條件將小額貸款公司的風險控制在可接受範圍內,與大型金融機構不構成競爭之態,利用市場進行贏利的同時也防止了市場風險的發生。但實際上,小額信貸公司只能緩解非上市企業的短期資金需求,而不能解決長期的實業投資資金需求,主要有以下幾點原因:
(1)小額貸款公司信貸週期短,信貸資金少。一是政策的限制,另外公司自身出於風險方面的顧慮,對大額貸款的發放十分謹慎。非上市公司存在諸如市場環境不穩定、公司發展前景不樂觀、沒有嚴格的財務制度、管理不規範等各方面的缺陷,存在很大的信用風險。而且小額貸款公司放貸既不需要企業的全額抵押或者擔保,也沒有完善的信用評級體系,僅僅依靠信貸員實際觀察和接觸來確定貸款企業的信用狀況及發展前景,這導致小額貸款公司信貸週期短,額度小。
(2) 小額貸款公司貸款利率高。儘管有利率上限的規定,但實際上,小額貸款公司往往會設置一些各式各樣的費用及規定以提高實際利率,例如徵收管理費、規定利息按照貸款總額而不是貸款餘額計算和規定每月都必須歸還一部分貸款本金。
因此,面對這麼高昂的融資成本,實業經濟週期長、利潤低、資金回收慢,顯然小額貸款公司是無法有效滿足的,就像業內人士普遍認同的一樣,現在的小額貸款公司只能用於“江湖救急”。
以上便是非上市公司的融資方式,本站小編為大家介紹了三種,第一種是內部融資,這類融資雖然成本小,但是風險很大;第二種是商業銀行融資,這種方法是非上市公司主要的融資渠道,但是獲得得金額一般較小且融資難度大;最後一種是小額貸款公司,其只能起到江湖救急的作用。
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