收購別人公司的流程是怎樣的?
俗話説商場如戰場,公司的經營同樣存在着優勝劣汰,經營不善的公司常面臨着破產解體或被收購的命運。而那些有實力的公司管理者為了公司的發展或資源結構的調整,就會開展收購有發展前景公司的工作。那麼收購別人公司的流程是怎樣的呢?小編將在下文中為大家介紹詳細的流程,以供大家瞭解。
一、收購別人公司的流程是怎樣的
1、買方首先考慮自己為什麼要這樣做,有什麼不能放棄的理由,建立需求。有了收購需求之後會去市場上尋找合適的標的,這個一般是通過賣方投行的teaser來找,賣方會挑意願出價最高的買家,買家也會挑最符合自己需求的標的。
2、買方要是對teaser滿意可以就可以籤保密協議以獲得更加詳細的memo(CIM),最晚這個時候就要僱第三方機構了,當然也可以一開始就僱投行去幫你找。
3、看完項目資料之後買方要出一個初步意向(IOI),主要內容是大致的出價、交易結構、資金來源、初步條件和盡調範圍。交易結構要符合對方國家法律的基本要求,並且會直接關係到併購後的税收,這個時候要做根據各地的税收協定來做一個籌劃。
4、如果出價在可談範圍,買方會直接接觸到標的公司,這個時候可以當面聊聊出售意願、公司管理等等比較軟的東西,建立信任。
5、進場調查。賣方會按照之前的要求提供公司資料給買方和聘請的律所、投行/財務諮詢等第三方機構,讓他們從法務、財務和業務/技術方面做盡職調查。 這個階段也要對各種不確定因素有一個瞭解和心理準備,有針對性考慮對應措施。對法律、環境、政治、社區、生產安全、環保、匯率甚至天氣地質災害等風險因素的應對措施,估算需要投入的人力物力。 給標的估值,資產比較單純的話一般就用EV/EBITDA加上敏感性分析,綜合考慮各種因素,起草 SPA,來回扯皮加修改。
6、審批: 商務部/地方商委核准:發一個境外投資證書; 發改委:出核准函; 外管局:辦資本項目外匯核准; 標的所在國的各種審批:外商投資審查、反壟斷等等 以上是必須做的行政審批,下面是商業可選: 中信保,中信保的國別政治險是一般會上的,保標的的國家風險。 銀行,銀行資金可以提供槓桿,利息還可以做税收擋板,目前境內貸款比例不能超過50%,如果和境外組成銀團或者用境外分支機構發起是可以超過50%的。
7、完成交易,這個一般會涉及通過銀行或者律所託管資金,按交易進度付款。之後一般會安排spv和標的合併,把債務沉下去。
8、整合公司,包括業務怎樣繼續開展,上下游渠道的建設,以怎樣的人力系統來管理新公司。這一步看起來應該是想好了要過日子的階段,其實呢,很多公司沒有那麼成熟,我遇到最奇葩一個在法國買完一個農業項目結果那邊工會就組織罷工,就那麼一直耍着每年在合併報表裏面掛虧損,不過這個也是屬於盡調做得嚴重不靠譜造成的。
收購他人的公司並不是一項簡單的工作,首先要經過市場調查看其是否有收購的必要,有的話才能開始收購別人公司的流程的第一步。需要注意的是,作為收購者在收購他人公司的過程中必須遵守相關的規定切不可強買強賣,以免觸犯法律規定而被追究法律責任。以上就是本站小編整理的內容。本站有在線律師,如果您有任何的疑惑,歡迎您隨時諮詢。
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