債權融資與債務融資的區別是什麼?
(一)定義不同
所謂債權融資是指企業透過借錢的方式進行融資,債權融資所獲得的資金,企業首先要承擔資金的利息,另外在借款到期後要向債權人償還資金的本金。債權融資的特點決定了其用途主要是解決企業營運資金短缺的問題,而不是用於資本項下的開支。
債券融資是指企業透過向個人或機構投資者出售債券、票據籌集營運資金或資本開支。個人或機構投資者借出資金,成爲公司的債權人,並獲得該公司還本付息的承諾。企業的融資決策都是要考慮融資渠道和融資成本的,因此,產生了一系列的融資理論。
(二)具體區分
1、債權融資獲得的只是資金的使用權而不是所有權,負債資金的使用是有成本的,企業必須支付利息,並且債務到期時須歸還本金。
2、債權融資能夠提高企業所有權資金的資金回報率,具有財務槓桿作用。
3、與股權融資相比,債權融資除在一些特定的情況下可能帶來債權人對企業的控制和干預問題,一般不會產生對企業的控制權問題。
4、債務融資是指透過銀行或非銀行金融機構貸款或發行債券等方式融入資金,股權融資是指主要透過發行股票的方式融入資金。債務融資需支付本金和利息,能夠帶來槓桿收益,但是提高企業的負債率;股權融資不需還本,但沒有債務融資帶來的槓桿收益,且會稀釋控制權。
5、短期性
債務融資籌集的資金具有使用上的時間性,需到期償還。
6、可逆性
企業採用債務融資方式獲取資金,負有到期還本付息的義務。
7、負擔性
企業採用債務融資方式獲取資金,需支付債務利息,從而形成企業的固定負擔。
8、流通性
債券可以在流通市場上自由轉讓。
股權融資所得資金屬於資本金,不需要還本付息,股東的收益來自於稅後盈利的分配,也就是股利;債務融資形成的是企業的負債,需要還本付息,其支付的利息進入財務費用,可以在稅前扣除。
9、債務融資類型結構,即不同來源的債務比例對公司治理的影響。
企業債務主要包括以下幾種類型:商業信用、銀行信貸、企業債券、租賃等。不同類型的債務對於約束代理成本各有其特點而多樣化的債務類型結構有助於債務之間的相互配合並實現債務代理成本的降低。
在司法實踐中,債務融資和債權融資都是融資的一種方式,但由於債權和債務的對立性,所以兩者在本質上就存在區別,債務融資一般情況下是發行債權的方式,而債權融資則是透過相應的對外借錢來獲取資金,具體情況結合實際而定。
-
連帶清償多個擔保人如何處理?
一、連帶清償多個擔保人如何處理?《民法典》(2021年1月1日起實施)第699條規定:同一債務有兩個以上保證人的,保證人應當按照保證合同約定的保證份額,承擔保證責任;沒有約定保證份額的,債權人可以請求任何一個保證人在其保證範圍內承擔保證責任。一般保證的保證人與...
-
擔保行業風險準備金提取比例是多少?
一、擔保行業風險準備金提取比例是多少?擔保行業風險準備金提取比例是50%。根據《融資性擔保公司管理暫行辦法》第三十一條融資性擔保公司應當按照當年擔保費收入的50%提取未到期責任準備金,並按不低於當年年末擔保責任餘額1%的比例提取擔保賠償準備金。擔保賠...
-
欠債不還怎麼辦房產抵押貸款流程
以個人名義進行貸款借款的行爲就屬於個人債務的範疇,個人債務一般都是透過書寫借條收條的形式形成的,但是隻有符合規定格式的借條欠條才能作爲收取欠款的法律憑證。債務的履行就是債權的實現,債務和債權共同構成債的內容在某種意義上講,有把握的債務可以滿足你的...
-
抵押貸款的房子賣出流程
我們每個人都是消費者,都會購物買東西,但我們在購買的商品的時候,總會買到劣質產品,特別是現在網購非常火爆,買到劣質產品後卻不能退還,使得我們的消費權益受到侵犯。關於消費糾紛時現在來說比較常見的一種糾紛,當消費的權益受到商家的侵權的時候,消費者要維護自己的權...