私募基金是直接融資嗎?
私募基金是直接融資嗎?
(一)私募基金
私人股權投資(又稱私募股權投資或私募基金),是一個很寬泛的概念,用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產的投資。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金,然後交由私人股權投資公司管理並投向目標公司。
私募基金可以分爲以下種類:槓桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金一般會控制所投資公司的管理,而且經常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。
(二)私募基金的具體分析
私募就是私下募集或私人配售。私下的意思如上:
1、不可以做廣告。
2、只能向特定的對象募集。所謂特定的對象又有兩個意思,
(1)指對方比較有錢具有一定的風險控制能力,
(2)指對方是特定行業或者特定類別的機構或者人。
3、私募的募集對象數量一般比較少,比如200人以下。
私募基金透過非公開方式募集資金。在美國,共同基金和退休金基金等公募基金,一般透過公開媒體做廣告來招徠客戶,而按有關規定,私募基金則不得利用任何傳播媒體做廣告宣傳,其參加者主要透過獲得的所謂“投資可靠消息”,或者直接認識基金管理者的形式加入。
在募集對象上,私募基金的對象只是少數特定的投資者,圈子雖小門檻卻不低。如在美國,對衝基金對參與者有非常嚴格的規定:若以個人名義參加,最近兩年個人年收入至少在20萬美元以上;若以家庭名義參加,家庭近兩年的收入至少在30萬美元以上;若以機構名義參加,其淨資產至少在100萬美元以上,而且對參與人數也有相應的限制。因此,私募基金具有針對性較強的投資目標,它更像爲中產階級投資者量身定做的投資服務產品。
和公募基金嚴格的資訊披露要求不同,私募基金這方面的要求低得多,加之政府監管也相應比較寬鬆,因此私募基金的投資更具隱蔽性,運作也更爲靈活,相應獲得高收益回報的機會也更大。
私募基金一個顯著的特點就是基金髮起人、管理人必須以自有資金投入基金管理公司,基金運作的成功與否與他們的自身利益緊密相關。由此我們可以得出結論,私募基金是直接融資的。
私募基金是直接融資嗎?答案是肯定的。但是私募基金不是透過公開的方式募集資金,而是隻有特定的少數投資者參與其中,可見投資目標比較強,同時也與其他投資方式有其共性,就是高收益伴隨着高風險,因此,大家在進行投資之前,一定要做好風險評估,確保做到最小的損失。
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