公司債券發行費用分攤標準是什麼?
一、公司債券發行費用分攤標準是什麼?
對於可轉換公司債券初始確認的處理,可以參照如下思路:負債成份的公允價值=未來現金流量的現值;權益成份的公允價值=發行價格—負債成份的公允價值;負債成份分攤的交易費用=交易費用×負債成分的公允價值/(負債成份的公允價值 權益成份的公允價值);權益成份分攤的交易費用=交易費用×權益成分的公允價值/(負債成份的公允價值 權益成份的公允價值)
負債成份應分攤的交易費用實際上是計入了應付債券——可轉換公司債券(利息調整)中。分攤交易費用後,對於發行方來說,自己承擔的實際利率是高於市場的實際利率的。那麼這個時候需要計算包含了相關稅費的債券的實際利率,比如債券負債成分公允價值爲900萬元,分攤的交易費用爲20萬元,那麼這裏對於發行方來說,債券的公允價值其實就變成了880萬元了,因爲發行方實際是支出了費用的,相當於是收到的發行收入減少爲880萬元了,那麼應該按照新的公允價值880萬元來計算實際利率。也就是說,發生了交易費用後的實際利率和市場上的實際利率是不一致的,此時需要重新計算實際利率。
二、相關知識
首先配股,增發新股和發行可轉換公司債券來說,都是以融資爲目的,但配股和增發對公司來說,都存在較高的要求,包括公司的公積金盈餘,和公司的資產收益率方面。發行可轉換債券也需要審批,但重點在於公司的還債能力,即它的贏利能力。而且可轉換債券到時可以行使權力,轉換成公司的股票,這個對客戶而言,也有較大的吸引力,便於公司融資。而到時換成股票,對公司來說,等於進行了次再融資,所有相對而言,具有一些優勢!
發行可轉換債券進行融資是一種比較新的融資方式,對上市公司而言,它可以爲公司募集到跨到生產,進行產品更新,提高經營能力所需的現金。同時,透過債券的發行可以提升公司的信譽度,因爲債券的發行具有評級制度,這個可以提升客戶對公司的信賴。可轉換債券到時可以轉換成股票,想對而言,這等於再融資,對公司的發展非常有利。
公司債券是金融市場的工具之一,有着繁榮的發展,有着其相關的法律規定,按着相應的法律來處理可以爲您帶來說不清的收穫,當然如果不是,那結果也是無法預測的。
隨着國家經濟的不斷髮展,經濟水平也得到了大幅提高,也會有許多的企業和公司會發行企業債券,因爲企業債券不同於國家債券,高收益的同時也會代表擁有着高風險,所以公民在進行投資和選擇投資產品時,一定要透過正規合法的機構,並且要選擇承受能力範圍內的產品。
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