發行公司債券利率多少?
一、發行公司債券利率多少?
發行公司債券的利率,在法律上並沒有明確規定,應當根據公司的運營情況制定。公司債券利率(interest rate on debenture),公司債券票面上載明的債券利息與券面金額之比。債券利率是公司衡量債券籌資成本的基本依據,也成爲投資者確定投資與否的客觀尺度。債券利率決策問題綜合性強,十分複雜,確定發行債券的利率總的原則是既在發行公司的承受能力之內,儘量降低利率,又能對投資者具有吸引力。
根據我國的實際情況,確定債券利率應主要考慮以下6點因素:
(1)現行銀行同期儲蓄存款利率水平。銀行儲蓄和債券是可供投資者、居民選擇的兩種形式,一般都從收益高、風險小兩個方面去考慮,由於債券資信不如儲蓄,所以一般來說債券利率應略高於同期儲蓄存款利率水平。現行銀行同期儲蓄存款利率是公司債券利率的下限。
(2)國家關於債券利率的規定。現行企業債券管理辦法規定,企業債券的利率不得高於銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40%。這是企業債券利率的上限。
(3)發行公司的承受能力。爲了保證債券到期還本付息和債券發行公司的資信,需要投資項目的經濟效益,量入爲出。投資項目的預計投資報酬率是債券的基本決策因素。
(4)發行公司的信用級別。如果發行 社會知名度高,信用較好,則可相應於可相應降低利率,反之,則相應提高利率。
(5)債券發行的其他條件。如果發行的債券附有抵押、擔保等保證條款,利率可適當降低,反之,則應適當提高。
(6)其他券種利率、債券市場行情、國家金融政策等。
二、法律依據
新《公司法》
第一百五十四條 本法所稱公司債券,是指公司依照法定程序發行、約定在一定期限還本付息的有價證券。
公司發行公司債券應當符合《中華人民共和國證券法》規定的發行條件。
第一百五十五條 發行公司債券的申請經國務院授權的部門覈准後,應當公告公司債券募集辦法。
公司債券募集辦法中應當載明下列主要事項:
(一)公司名稱;
(二)債券募集資金的用途;
(三)債券總額和債券的票面金額;
(四)債券利率的確定方式;
(五)還本付息的期限和方式;
(六)債券擔保情況;
(七)債券的發行價格、發行的起止日期;
(八)公司淨資產額;
(九)已發行的尚未到期的公司債券總額;
(十)公司債券的承銷機構。
有關公司債券的發行利率應當由公司股東大會集體研究決定,需要注意的是,公司發行債券的目的一般都是爲了籌集資金,對債券購房者來說,這是一個投資,雖然有一定的風險,但可以取得一定的回報,對於公司來說,籌集足夠的資金可以用於公司的生產運營,所以對債券利率應當仔細考慮研究。
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