私募股權投資基金風險有哪些?
私募股權投資,是一種常見的投資的方式,深受大家的歡迎,但是,我們在進行投資的時候,是有一定的資格的審查的,而且要求是比較高的,同時私募股權投資基金風險也是比較高的,那麼,它都是有哪些風險呢?下面,小編會爲大家詳細介紹它的風險。
私募股權投資基金風險
一、槓桿收購中負債比率過高
在私募股權投資過程中,基金通常要採用槓桿融資的方式來獲取收購股權的所需資金。所謂槓桿收購(Leverage Buyout,LBO),是指收購方(基金)在投入少量資金(一般是收購所需資金的10%)之後,以被收購方的資產和財務作抵押進行信貸融資,從而籌得收購所需的資金,對收購目標進行收購、重組。在收購成功後,利用被收購公司的利潤和現金流清償負債。基金獲得高收益的前提之一,在於能夠以較低的成本獲得較高比例的槓桿融資。
二、市場操縱
市場操縱或內幕交易是股票市場的頑症,也是對證券市場損害最大的違法行爲之一。在私募股權投資過程中,市場操縱和內幕交易行爲非常容易發生。更爲重要的是,對這些行爲的監管非常困難。
三、利益衝突
股權投資基金的結構設計和業務操作流程的特殊性,使得基金管理人和投資人之間、投資人之間、槓桿貸款提供方之間都可能發生利益衝突。
四、市場不透明
長期以來,在私募股權投資領域,在資訊公開方面,沒有任何標準可循。私募基金的如何評估和公佈業績、公佈資訊的方式和範圍,完全由基金自己決定。對於非投資人來說,可以獲得的資訊是非常有限的,並且這些資訊也不具有可比性。非投資人無法確切評估基金的資信狀況,也很難評估基金管理人的能力。即使是對於基金的投資人來說,所能獲得的資訊也通常是複雜的、非標準化的資訊。
五、非法集資
私募基金的一個很突出的特徵就是它能爲投資人帶來比較高的回報,這一特徵也極大地增強了私募基金的融資能力。私募基金的高回報率這一特徵也往往被不法分子作爲非法募集投資人資金的一個誘餌,很多不法分子以“股權投資”爲由,以高額回報作爲誘惑,廣泛宣傳,騙取投資人的財產。這一風險在中國體現得非常明顯。
在我們機械能私募股權投資的時候,首先要對私募股權投資基金風險有一定的瞭解,我們不能盲目的被它的高收益所吸引,還需要綜合考慮各方面的風險。尤其是對於基金管理人和投資人之間是很容易引起經濟利益的衝突的,我們要合理的進行處理好。
-
開發商破產業主怎麼辦,公司怎樣才能破產
一、開發商破產業主怎麼辦開發商破產業主可以透過法律的方式來進行解決。1、弄清產權歸屬一般而言,爛尾樓同樣也是貸款銀行及各地政府的一塊“心病”,過去幾年也有過續建、復建、盤活爛尾樓的案例。不過,萬一購房者真的遭遇了爛尾樓,首先要做的還是學會“自救”,通...
-
股權質押了還能變更嗎
一、股權質押了還能變更嗎股權出質後是不能變更的,但如果出質人與質權人協商一致的,可以進行變更。《中華人民共和國民法典》第四百四十一條【有價證券出質的質權的設立】以匯票、本票、支票、債券、存款單、倉單、提單出質的,質權自權利憑證交付質權人時設立;沒有...
-
公司的錢老闆能隨便用嗎
一、公司的錢老闆能隨便用嗎公司的錢老闆不能隨便用,因爲公司是企業法人,有財產權。股東使用公司的資產可能會構成挪用資金罪。根據相關法律規定,公司的股東不能抽逃出資也不能虛假出資。《中華人民共和國刑法》第二百七十二條公司、企業或者其他單位的工作人員,利...
-
民法典法人控股解散公司嗎
一、民法典法人控股解散公司嗎公司有控股股東的,控股股東可以召開解散公司的決議,決議經公司股東表決透過後,公司就要解散清算。《中華人民共和國公司法》第一百八十條【公司解散原因】公司因下列原因解散:(一)公司章程規定的營業期限屆滿或者公司章程規定的其他解散...